Депозитный счет, сделки на товарных биржах

ПРЯМОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ ДЕПОЗИТОВ В ЦК

Депозитный счет, сделки на товарных биржах

  • Рейтинг НКО «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ)
  • выше суверенного
  1. НКЦ является квалифицированным и системно значимым
  2. Центральным Контрагентом

Ежедневный объем торгов с ЦК на Денежном рынке

Депозитный счет, сделки на товарных биржах    Выгода
  • Выгодные ставки по депозитам
  • Широкий круг участников
  • Единый лимит на Центрального Контрагента, отсутствует необходимость установления и пересмотра лимитов на контрагентов
Депозитный счет, сделки на товарных биржах    Надежность
  • Депозиты открываются в НКЦ
  • ЦК гарантирует исполнение сделок
  • Надежный риск-менедж­мент, одобренный Банком России
Депозитный счет, сделки на товарных биржах    Прозрачность
  • Московская Биржа – центр ценообразования на денежном рынке
  • Прямой доступ к заключению сделок на рыночных условиях
  • Расчет индексов, дающих ценовые ориентиры по ставкам денежного рынка
Депозитный счет, сделки на товарных биржах    Эффективность
  • On-line торговля, заключение сделки «в один клик»
  • Удобный документооборот
  • Возможность вывода денежных средств с 10:00 МСК в дату возврата по депозитному договору
Депозитный счет, сделки на товарных биржах    Время
  • Возможность проведения операций с 10:00 до 19:00
  • Ликвидность поддерживают маркет-мейкеры на конкурентных условиях
  • Валюта депозита – рубли, доллары США, Евро
  • Сроки депозита – от 1 дня до 1 года
    1. подробнее…▼
      УчастникВалютаСроки, в расч. днях
      Кредитные организации RUB 1 день
      USD, EUR 1 день
      Некредитные финансовые организации, МФО RUB Все сроки
      USD, EUR 1 день
      Корпорации RUB Все сроки
      USD, EUR 1 день
  • Возможность заключения сделок как с конкретным контрагентом, так со всем рынком
  • Заявки от участников на размещение средств в депозиты сводятся с заявками РЕПО с КСУ на привлечение средств
  • Участники подают заявки на размещение средств через веб-интерфейс MOEX Treasury
  • Минимальный допустимый размер депозитной заявки в рублях100 000 RUB
  • Минимальный допустимый размер лота депозитной заявки в долларах США и Евро1 000 USD/EUR
  1. Схема мэтчинга заявки РЕПО с КСУ и заявки на размещение средств в депозит▼ Депозитный счет, сделки на товарных биржах

  Участниками* на рынке Депозитов с ЦК могут быть:

  • Российские компании
  • Корпорации (Категория «Б»)
  • Кредитные организации (Категория «И»)
  • Некредитные финансовые организации и международные финансовые организации (Категория «Л»)
    • Проф. Участники
    • УК
    • НПФ
    • Страховые компании
  • Региональные органы исполнительной власти

Требования для допуска к торгам с полным обеспечением:

  • отсутствуют признаки банкротства;
  • наличие положительного финансового результата (применяется по решению Биржи).

Для российских компаний:

  • размер капитала (раздел 3 баланса) не менее 1 млрд. рублей;
  • наличие как минимум 2-х сотрудников, имеющих опыт осуществления операций на финансовом рынке.

Дополнительные требования для допуска к торгам с частичным обеспечением:

  • взнос в гарантийный фонд в размере 1 млн руб.

Для российских компаний:

  • размер капитала (раздел 3 баланса) превышает 10 млрд руб.

* Не являются участником торгов на фондовом рынке 

Список участников Депозиты с ЦК

Для Российских компаний и других лицензируемых участников

ТарифныйпланВеличина тарифа, тыс. руб Тарифная ставка для депозитов в рублях,% годовыхТарифная ставка для депозитов в ин. валюте,% годовых
Постоянная часть        +         Оборотная часть  
DEPO_0 0,40 0,91
DEPO_50 50 0,36 0,86
DEPO_150 150 0,33 0,81
DEPO_400 400 0,26 0,71

Участник торгов имеет возможность менять тарифный план на ежемесячной основе

Для кредитных организаций

Тарифная ставка, % в год
0,250025
Доступны депозиты в RUB, USD, EUR сроком 1 день

  Подробнее о тарифах

  • Презентация «Депозиты с ЦК» (pdf, 1 Mб)
  • Презентация «Депозиты с ЦК» (на английском языке)
  • Презентация MOEX Treasury (pdf, 838 Кб)
  • Памятка по подключению к MOEX Treasury (КМП) (docx, 6 Mб)
  • Презентация «Сервис Web-клиринг» (pdf, 1 Mб)
  • Юридические аспекты (pdf, 1 Mб)
  • Памятка по допуску к торгам для корпораций (docx, 2 Mб)
  • Памятка по допуску к торгам для кредитных организаций (docx, 2 Mб)
  • Памятка по допуску к торгам для некредитных финансовых организаций и МО (docx, 3 Mб)
  • Памятка по допуску к торгам для микрофинансовых организаций (docx, 2 Mб)
  • Памятка по допуску к торгам для страховых компаний (docx, 2 Mб)
  • Памятка по регистрации фондов на рынке депозитов (docx, 1 Mб)
  • Памятка по допуску к торгам для региональных органов власти (docx, 2 Mб)
  • Памятка по допуску к торгам для участников-нерезидентов (docx, 163 Кб)
  • Отчеты рынка депозитов (docx, 21 Кб)
  • Материалы с мероприятий
  • Департамент Денежного рынка телефон: +7 (495) 363-3232, доб. 5398, 5439, 5396, 5424, 5455
  • e-mail: repo@moex.com
  1. Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
  2. Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
  3. В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Что такое брокерский счет для ценных бумаг? Преимущества, отличия счета от ИИС, как открыть — словарь терминов :: РБК Инвестиции

Что такое брокерский счет, в чем отличие брокерского счета от банковского и индивидуального инвестиционного, как обезопасить активы на брокерском счете — ответили на главные вопросы в материале

Депозитный счет, сделки на товарных биржах

Flamingo Images / Shuttertock

Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги 
и валюту на фондовых рынках.

Поскольку, согласно Федеральному закону № 39 «О рынке ценных бумаг», участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет как раз нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг.

По сути, брокерский счет похож на банковский: инвестор зачисляет на него деньги, а брокер их забирает и перенаправляет согласно указанию инвестора на покупку активов. Обратный процесс происходит при продаже активов: брокер продает актив и переводит деньги от продажи на брокерский счет, где они становятся доступны инвестору.

Что такое депозитарный счет

Вместе с брокерским счетом автоматически создается депозитарный счет, или так называемый счет депо. Если брокерский счет нужен, чтобы переводить через него деньги, то на депозитарном счете хранятся уже купленные ценные бумаги. Когда ценная бумага попадает на этот счет, депозитарий проводит регистрацию нового владельца.

В качестве депозитария может выступать то же юридическое лицо, что и брокер, а может — отдельное.

Если депозитарный счет находится в отличном от брокерского месте, в случае проблем у брокера (например, банкротства), ваши ценные бумаги останутся в безопасности, вам придется лишь открыть новый брокерский счет у другого брокера. Если вашим депозитарием выступает ваш же брокер, то вам придется озаботиться переводом ценных бумаг в другую организацию.

За депозитариями в целом следит центральная организация — Национальный расчетный депозитарий, который принадлежит «Московской бирже». Особенность НРД заключается в том, что он хранит информацию об общем количестве ценных бумаг и инвесторов, но данными, кому какие бумаги принадлежат, он не располагает, правда, может их запросить при необходимости.

Разделение брокерского и депозитарного счета позволяет обеспечить дополнительную надежность приобретенных инвесторами ценных бумаг.

Страхование брокерского счета

В отличие от банковских счетов, на которых часть вкладов страхуется государством, у брокерских счетов никакой страховки в России не предусмотрено.

Поэтому, если ваш брокер окажется нечистоплотным или просто обанкротится, у вас есть риск потерять деньги, которые находятся именно на брокерском счете.

Чтобы избежать этого, старайтесь выбирать проверенных надежных брокеров с лицензией и не хранить большие суммы на счете, а сразу выводить их или вкладывать в активы, которые будут храниться уже в депозитарии.

Следует иметь в виду, что ценные бумаги и другие неденежные активы хранятся на счете депо, а вот валюта, как и российские рубли, остается на брокерском счете. Поэтому если вы хотите инвестировать в валюту, то имейте в виду, что на счете у вашего брокера она находится в меньшей безопасности.

За рубежом практикуется страхование средств, в том числе на брокерских счетах. Например, в ЕС страховка достигает €20 тыс., в США — $500 тыс.

Депозитный счет, сделки на товарных биржах

Viktoriia Hnatiuk / Shutterstock

Какие виды брокерских счетов бывают

Собственно брокерские счета, через которые переводят деньги брокерам и обратно, делятся по типу инвестиций:

  • основной счет позволят инвестировать в валюту и ценные бумаги;
  • срочный счет предназначен для того, что покупать и продавать фьючерсы и опционы на срочном рынке;
  • внебиржевой счет необходим для операций на внебиржевых рынках. То есть при сделках, которые проводятся напрямую или на зарубежных биржах.

Чем отличается брокерский счет от ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет — это разновидность брокерского счета в России, который появился в 2015 году. С его помощью можно покупать и продавать бумаги. Однако в отличие от обычного брокерского счета у ИИC есть ограничения и преимущества. Последние позволяют инвесторам получать дополнительную прибыль.

Главные отличия ИИС от обычного брокерского счета:

  • налоговые льготы. Если инвестор будет соблюдать определенные условия, то сможет получить налоговый вычет типа А или Б;
  • ограничение на вывод средств. ИИC лучше не закрывать три года. Если инвестор выведет средства со счета, то ИИС закроется и инвестор лишится льгот;
  • пополнять ИИC можно не более чем на ₽1 млн в год;
  • индивидуальный инвестиционный счет может быть только один.
Читайте также:  Погашение кредита: мои знакомые получили кредит в банке но вовремя не погасили кредит в настоящее время

Как использовать индивидуальный инвестиционный счет

Инвестор может открыть ИИС у брокера, покупать на него ценные бумаги и пополнять счет не больше чем на ₽1 млн в год. Если инвестор не выводит деньги со счета, то имеет право на налоговый вычет типа А или Б.

По льготе типа А можно получить не более ₽52 тыс. в год (13% от ₽400 тыс.) при условии, что у инвестора есть официальный заработок, превышающий количество вложенных средств.

Например, вы открыли ИИС и вложили ₽500 тыс. в облигации 
с гарантированным купонным доходом 6,5%. За год вы заработали ₽250 тыс. Когда закончится календарный год, вы можете получить вычет в размере ₽32,5 тыс. (13% от ₽250 тыс.).

Тип налогового вычета Б позволяет не платить НДФЛ от инвестиций. Он подойдет тем, кто часто и много торгует. Весь доход, который инвестор смог заработать, торгуя ценными бумагами на ИИС, не будет облагаться подоходным налогом в 13%. Как и другие финансы, размещенные на брокерских счетах, деньги на ИИС никак не застрахованы, поэтому очень важно выбирать надежного брокера.

Что такое субсчет

Дополнительный счет, который открывают к существующему брокерскому счету, называется субсчет и, по сути, является частью основного счета.

Такая опция бывает необходима, если инвестор использует разные стратегии инвестирования, в таком случае один субсчет может преследовать цель долгосрочных инвестиций в дивидендный портфель, другой — накопление на крупные финансовые цели, третий — краткосрочные рискованные инвестиции 
. Например, брокер ВТБ позволяет открыть додевяти субсчетов под один брокерский.

Существенный минус такого подхода в том, что даже если инвестор разделяет свои активы по целям, срокам вложения и стратегиям, в любом случае они находятся у одного брокера, что не соответствует идее диверсификации инвестиций.

Диверсификация 
активов — это распределение средств таким образом, чтобы максимально обезопасить их от разнообразных рисков.

Как диверсифицировать свой портфель акций? Можно вкладывать деньги в ценные бумаги разных типов, разных отраслей промышленности и в разные валюты.

Кроме этого, можно распределить свои активы по разным счетам, что обеспечит дополнительную защиту от проблем брокеров.

Депозитный счет, сделки на товарных биржах

ASDF_MEDIA / Shutterstock

Сколько стоит открыть брокерский счет

Каждый брокер может самостоятельно формировать стоимость пользования брокерским счетом. В оплату могут входить следующие расходы:

  • на открытие счета или нескольких счетов. Чаще всего сейчас это уже бесплатно;
  • плата за неиспользование счета либо минимальный порог суммы по операциям за определенный период;
  • комиссия брокера за совершение операции;
  • комиссия депозитария за учет и хранение ценных бумаг;
  • комиссия биржи.

Из этих составляющих брокеры могут формировать тарифные планы, по которым открывается брокерский счет. Сейчас все чаще применяются комплексные тарифы, когда в комиссию за сделку входят сразу все расходы.

Важно то, что брокер не заинтересован в успехе вашей сделки, он в любом случае получит свою комиссию. Кроме того, следует иметь в виду, что чем больше сделок вы совершаете, тем больше комиссий платите. Поэтому стоит решения о сделке принимать более обдуманно.

Как выбрать брокера для открытия счета

При выборе брокера следует проверить и учесть несколько моментов:

  • есть ли у брокера лицензия. Это гарантирует вам, что брокер имеет право осуществлять торговлю на рынках ценных бумаг. Чаще всего брокеры открыто размещают свои лицензии, а проверить их достоверность можно по единому реестру участников рынка Центробанка России;
  • какой у брокера рейтинг надежности. Этот показатель должен быть указан на официальном сайте, а проверить его можно на сайтах рейтинговых агентств. Сам рейтинг обозначается буквами от A до E. Наиболее надежные брокеры с рейтингами от AAA+ до BB-;
  • какие тарифы предлагает брокер и как они соотносятся с вашими планами: как часто вы будете совершать сделки и на какие суммы. Исходя из этого можно выбрать самый выгодный для себя тариф;
  • есть ли у брокера требование к минимальному размеру средств на счете. Если есть, то совпадает ли эта сумма с вашими инвестиционными планами. В принципе, у самых популярных брокеров сейчас нет никакого минимума, вы можете начинать инвестировать хоть со ₽100;
  • есть ли у брокера доступ к интересующим вас площадкам. Кроме российских бирж, вы можете захотеть инвестировать в международный рынок, тогда выбирайте брокера, у которого есть доступ на иностранные биржи;
  • удобство общения с вашим брокером и доступа к вашему счету. Сейчас у многих крупных брокерских компаний есть и личные кабинеты онлайн, где можно принимать решения о сделках, и мобильные приложения.

В сервисе «РБК Инвестиции» можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.

Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Биржевой депозит как альтернатива банковскому депозиту

18.08.2017 # КИК и амнистия — публикации компании «КАМЕРТОН-АК» Розничная торговля — отрасли компании «КАМЕРТОН-АК» Нефтегазовая отрасль | «КАМЕРТОН-АК» Информационные технологии — отрасли «КАМЕРТОН-АК» Строительство — отрасли компании «КАМЕРТОН-АК» Фармацевтика — отрасли компании «КАМЕРТОН-АК»

Многие компании хранят на счетах временно свободные средства. В зависимости от характера бизнеса, длительности производственного цикла, источников фондирования данный избыток ликвидности может возникать время от времени, а может образовываться и каждый день.

Например, компания-производитель продукции из импортного сырья может аккумулировать на счетах выручку для единовременной крупной оплаты иностранному поставщику сырья.

В такой ситуации, помимо необходимости хеджирования валютного риска, возникает вопрос управления ликвидностью с целью получения дополнительного дохода от использования остатка средств.

До недавнего времени любое юридическое лицо, намеревающееся разместить избыток ликвидности с прибылью для себя, сталкивалось с фактически доминирующим положением банков в данном вопросе.

Дело в том, что, несмотря на наличие таких доходных, но высокорискованных вариантов размещения средств, как займы или коммерческие кредиты, а также операции на рынке ценных бумаг, единственным относительно низкорискованным инструментом размещения средств предприятий долгие годы служил  банковский депозит.

Следует отметить, что в рамках законодательного регулирования банковский депозит (вклад) и банковский счет различаются (ст. 834 и ст. 845 Гражданского кодекса РФ соответственно).

Хотя законодательство и позволяет предусмотреть выплату процентов по договору банковского счета (ст.

852 ГК РФ), на практике банки неохотно идут на это, в качестве альтернативы предлагая клиентам  депозитный договор, что и обуславливает широкую распространенность банковского депозита как способа размещения временно свободных денежных средств.

Однако теперь компании получили дополнительную низкорискованную возможность размещения избыточной ликвидности, альтернативную банковским депозитам. Речь идет о заработавшем с 24 июля 2017 г на Московской бирже прямом доступе российских юридических лиц к денежному рынку в форме так называемых «депозитов с центральным контрагентом» или «биржевых депозитов».

Чем интересен для компаний биржевой депозит

Денежный рынок Московской биржи представляет собой крупнейшую в России площадку, на которой заключаются сделки по привлечению и размещению денежных средств; только месячный оборот таких операций составляет десятки триллионов рублей. Для юридических лиц, не являющихся кредитными организациями, доступ на эту биржу ранее был закрыт, в то время как обслуживающие их банки использовали возможности денежного рынка для выгодного размещения средств.

Банки выступали в качестве финансовых посредников: клиент обращался в банк с заявкой на депозит, банк получал данные о текущих ставках денежного рынка, котировал клиенту ставку с учетом своей прибыли (маржи), а также комиссии биржи, и размещал средства на денежном рынке. В итоге, фактически клиентские средства размещались не в банке, а на денежном рынке по рыночным ставкам, клиент получал ставку по депозиту, биржа – комиссию за предоставленную услугу, а банк – посредническую маржу.

Таким образом, первым отличием биржевого депозита от классического банковского является возможность получить рыночную ставку процента на размещаемые средства, без необходимости выплачивать банку комиссию за посредничество.

Причем как большое количество участников денежного рынка, так и сам механизм биржевого формирования цены ресурсов позволяет говорить о том, что получаемая клиентом ставка процента будет действительно справедливой ценой ресурсов.

Читайте также:  Немогу прописаться в квартире: я не могу прописаться в квартире так как виписан из нее в связи с отбыванием в местах

На цену денег на бирже не могут повлиять ни избыточный «аппетит» банка к прибыли, ни факты излишней «уступчивости» (либо сговора с банком) сотрудников или руководителей, ответственных за размещение ресурсов предприятия.

На рисунке 1 представлено примерное соотношение ставок денежного рынка и средних ставок крупнейших банков с начала 2017 г.

Рисунок 1. Соотношение ставок по биржевым и банковским депозитам (2017 г.) 

Депозитный счет, сделки на товарных биржах

Указанная на рис.1 средняя разница в ставках (1,7% годовых) в пользу биржевого депозита должна быть уменьшена на размер биржевой комиссии (0,18% годовых), таким образом, средняя «выгода» по биржевым депозитам, в сравнении с банковскими, составляет 1,52% годовых.

Не менее важным критерием, помимо доходности размещения средств, является надежность, то есть уровень риска невозврата, который принимается компанией в случае размещения депозита.

Разумеется, кредитный риск существует и в отношении остатка на обычном расчетном счете, но договор банковского счета предусматривает возможность в любой момент (при появлении негативных новостей и т.д.) подать поручение на списание средств.

Договоры банковского вклада (депозита) с юридическим лицом, как правило, не содержат условия досрочного истребования депозита клиентом.

Таким образом, риск невозврата можно снизить только выбором банка, обладающего максимальной надежностью. В этом отношении биржевой депозит также выглядит привлекательнее банковского.

Как известно, показателем надежности контрагента является его кредитный рейтинг.

В таблице 1 приведены актуальные кредитные рейтинги нескольких крупнейших российских банков, в сравнении с кредитным рейтингом центрального контрагента Московской биржи, с которым взаимодействуют компании при размещении биржевого депозита:

Таблица 1. Кредитные рейтинги контрагентов

Контрагент Рейтинг по международной шкале (Fitch)
Сбербанк BBB-
Газпромбанк BB+
Альфа-Банк BB+
Юникредит Банк BBB-
Центральный контрагент Московской биржи BBB-

Депозитарий — основная страховка инвестора

Факт покупки товара в магазине можно доказать, предъявив чек. На бирже ваше право собственности на актив в случае необходимости подтвердит депозитарий. Что это такое и как работает?

Депозитарий — незаметный работник на биржевой ниве, труд его для большинства инвесторов остается «за кадром». Но в случае возникновения споров о том, кому принадлежит актив, последнее слово будет именно за ним.

Какие ваши доказательства?

Откуда он узнает правду? Посмотрит ваши счета депо, где учтены все сделки купли-продажи и активы.

— это счет, который открывает инвестор в депозитарии брокера для подтверждения права собственности на ценные бумаги, осуществления биржевой торговли и учета активов.

Такой счет депозитарий заводит одновременно с брокерским. Без депо торговать инвестор просто не сможет. И в нем методично отражается вся информация об имуществе инвестора.

Как работает депозитарий

Депозитарий — профессиональный участник рынка ценных бумаг, лицензию ему выдает Банк России, регулятор же контролирует его деятельность.

Такие компании по закону должны отвечать ряду требований, в том числе их штат должен состоять минимум из пяти сотрудников, имеющих специальные аттестаты ЦБ.

Кроме того, у организации, ведущей учет активов, должно быть не менее 15 млн рублей собственных средств на счете.

По сути, депозитарий похож на банк, однако занимается учетом ценных бумаг, а не денег. Это компании с мощными серверами и большими базами данных, поскольку большинство сделок совершаются в электронном виде. Вся информация в нем в виде цифровых кодов.

Депозитарий хранит информацию о сделках и фиксирует переход прав на активы от одного инвестора к другому.

Инвестор в любой момент может обратиться в эту компанию, запросить информацию о своих активах и подтвердить, что он действительно владеет ценными бумагами, а также узнать обо всех операциях по счету депо.

При покупке или продаже ценных бумаг депозитарий обновляет информацию о владельцах в своем реестре. Помимо этого, на нем лежит еще несколько функций. Перечислим основные.

  • Посредническая. Отвечает за взаимодействие между компанией, выпустившей ценные бумаги (то есть эмитентом), и инвестором (то есть депонентом) при начислении купонов и дивидендов. Сначала эмитент перечисляет деньги по купонам и дивидендам в центральный депозитарий, после они уходят в депозитарий брокера, а затем поступают на брокерский или банковский счет инвестора — в зависимости от условий договора.
  • Налоговая. Именно депозитарий считает и списывает налоги с дивидендов и купонов по иностранным ценным бумагам.
  • Представительская

Биржевые сделки, понятие и виды, организация и заключение сделок на бирже, срочные и спекулятивные, сделки с ценными бумагами

Биржевая сделка – это зарегистрированный в установленном порядке договор. Его заключают между собой два участника торгов на бирже в отношении какого-либо актива или инструмента.

Порядок оформления и прохождения каждой сделки биржа устанавливает очень чётко.

При этом важно помнить, что существуют и сделки, заключаемые вне бирж – даже при наличии организации, как в случае площадок РТС или NASDAQ, такая сделка (договор) не считается биржевой.

  1. Биржевые сделки: понятие
  2. Биржевые сделки с ценными бумагами
  3. Виды биржевых сделок
  4. Заключение биржевых сделок
  5. Организация биржевых сделок
  6. Спекулятивная биржевая сделка
  7. Срочные биржевые сделки
  8. Суть биржевых сделок
  9. Кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок
  10. Как заработать на понижении
  11. Виды цен при сделках с реальным товаром
  12. Сделки на срок (без реального товара)

Биржевые сделки: понятие

Под сделкой подразумевают не только саму покупку или продажу актива (товара, валюты, акций и облигаций, других ценных бумаг), но и многие другие договоры. К примеру, предметом сделки может стать опцион, фьючерс.

Огромное количество сопутствующих условий – сроков осуществления обязательств, типа заявки (лимитная, рыночная, стоп либо стоп-лимитная), типа сделки (простая либо с маржей), с наличием премии (форвардная, опционная) и других усложняет процесс.

Однако проработка всех типов сделок позволяет положиться на условия договора, а техническую сторону и требования к оформлению сделок определяет и прорабатывает сама биржа.

В случае сделки с ценными бумагами предметом купли-торговли становятся имущественные права, заложенные в предмете сделки – ценной бумаге. Формы таких сделок просты – мена, залог, купля и продажа. Виды таких сделок зависят:

  • от срока исполнения (кассовые – с немедленным исполнением, как правило. до 3 дней; срочные – с исполнением в определённый срок; комбинированные – они же называются прологнационными),
  • от происхождения средств – за собственные средства либо заёмные (сделки с маржой),
  • от происхождения самих бумаг – сделки с собственными ценными бумагами либо взятыми взаймы.

Также применяются форвардные, фьючерсные (с обязательством купли-продажи по определённой цене) и опционные (с правом купли-продажи по согласованной цене) сделки.

Виды биржевых сделок

Основные виды биржевых сделок – это:

  • форвардные,
  • фьючерсные,
  • опционные,
  • обычные со взаимной передачей прав и обязанностей по объекту сделки,
  • другие, предусмотренные Правилами биржевой торговли.

В свою очередь срочные сделки – при которых срок исполнения не обязан совпадать с днём сделки – разделяются на виды:

  • стеллажные,
  • онкольные,
  • простые, или твёрдые,
  • репортные,
  • пролонгационные,
  • условные.

Наиболее практичен твердый вид сделок – при таком участники обязаны выполнить условия по поставке и покупке в указанный срок, который не меняется.

При заключении биржевых сделок учитываются их особенности:

  • сделку не может заключить биржа, также невозможно совершить её за счёт биржи,
  • биржа может и обязана применять санкции, если участники в рамках биржевой сделки выполняют внебиржевые сделки,
  • весь порядок заключения биржевой сделки определяют правила биржи, на которой они заключаются,
  • сделки, которые совершены на бирже, но не соответствуют указанным правилам, считаются не биржевыми.

Общий механизм заключения сделки такой:

  • отправляется (подаётся) заявка – одним из участников торгов,
  • при удовлетворении условий двух разнонаправленых заявок из них формируется сделка,
  • гарант обязательств – биржа,
  • при невыполнении обязательств одной из сторон сделку завершает биржа.

Организация биржевых сделок

Организация биржевых сделок достаточно сложна – не только с теоретической и практической стороны, но и с технической.

Если в начале существования бирж обычно было достаточно устного заявления, которое к концу торгов оформлялось в договор, то теперь большинство сделок проводится электронным способом.

Это влечёт за собой разнообразные последствия – так, считается, что внедрение автоматизации способствует ускорению любых явлений – как роста, так и падения рынков (фондового и других).

Трагикомичная ситуация произошла в 1987 году — 9 декабря случился масштабный сбой у Nasdaq, после чего сервис котировок Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг прекратил работу почти на полтора часа. Причиной неучастия в торгах свыше 20 млн акций стала… белка, пробравшаяся в главный компьютерный центр биржи.

Спекулятивная биржевая сделка

Спекулятивными называют все виды сделок, совершённых из расчёта на повышение либо понижение стоимости актива для извлечения последующей выгоды. Такая сделка противоположна хеджированию.

Также есть специальные названия для спекулятивных сделок, пришедшие из французского языка: депорт (при понижении стоимости в будущем) и репорт (для сделок, подразумевающих выгоду от значительного роста стоимости и наживы за счёт получившейся разницы).

Читайте также:  Моральный вред при ДТП средней тяжести: порядок взыскания

Целей снижения рисков спекулятивная биржевая сделка не предусматривает.

Срочные биржевые сделки

Срочными называют все виды биржевых сделок, при которых сроки исполнения обязательств могут не совпадать с днём совершения сделки. Расчёт выполняется по истечении либо в определенную дату, либо в течение всего периода.

В итоге обязательства по сделке могут выполняться в середине либо в конце месяца. Курс при этом остаётся зафиксированным на день оформления сделки.

Срочные сделки делятся на простые, стеллажные, онкольные, репортные, условные, прополгационные.

Важный нюанс: в договоре может указываться и момент установления стоимости актива – например, день реализации, конкретная дата, либо текущая рыночная стоимость.

Суть биржевых сделок

Суть любой биржевой сделки – это заключение договора между двумя сторонами в пределах условий, которые диктует биржа (валютная, товарная, фондовая или другая).

При этом сделка обязательно подлежит регистрации, а её содержание представляет собой перечисление объекта, объёмов обязательств, цены, срока исполнения и сроков расчётов.

Сделки заключаются на торгуемые товары, фондовые активы, которые были допущены к котировке.

Биржевая сделка позволяет реализовать множество возможностей: привлечь инвестиции, договориться о поставках товаров, использовать инструменты для снижения или распределения рисков.

Кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок

Спотовая транзакция – это такой вид транзакции, при котором оплата товара на бирже производится в минимальный срок. Про кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок с быстрой оплатой – часто говорят, что деньги переводятся «моментально». Но речь на самом деле идет про срок перевода средств банковским платежом, который составляет один-два дня.

Подобный вид сделки заключается в тех случаях, когда одна сторона готова сразу оплатить, а другая – поставить в сжатые сроки товар. Многие разновидности кассовых транзакций осуществляются в автоматическом или полуавтоматическом режиме. Это позволяет, например, играть на понижение при торговле ценными бумагами.

Как заработать на понижении

Чтобы узнать, как заработать на понижении, следует обратиться к механизму займа ценных бумаг. Торговец может совершать продажу ценных бумаг, которых нет в наличии на его счету. Вместо реальных бумаг продаются взятые у брокера в кредит, причем по определенной цене.

Продать займовые акции можно в тот момент, когда их цена будет наиболее высокой в прогнозируемом диапазоне. При этом возврат средств по займу производится позже, когда стоимость использованных в торговле акций значительно снизится. Разница в стоимости выбранных акций и будет чистой прибылью трейдера, играющего на понижение.

Виды цен при сделках с реальным товаром, называемые также видами цен на реальные товары, включают в себя спотовые и форвардные. Они применяются к соответствующим видам сделок по купле-продаже товаров.

Спотовая цена – это цена на товар, который предлагается к покупке в данный конкретный момент. Именно такую стоимость оплатит продавцу покупатель, если согласится на сделку немедленно.

Для объектов со сроком поставки более месяца часто используется форвардная цена. Это цена с учетом отложенной поставки, когда товар оплачивается заблаговременно, но его реализация по объективным причинам не может быть проведена в близкий к моменту оплаты срок.

Сделки на срок (без реального товара)

Так называемые срочные сделки получили свое название из-за введения понятия срока оплаты, который отличается от минимально возможного. Сделки на срок (без реального товара) включают в себя фьючерсные и опционные варианты.

Фьючерсная цена устанавливается в момент составления соглашения и фиксируется с расчетом на то, что реальная стоимость товара практически не изменится со временем.

Контракт также может быть заключен через опцион – право на покупку товара по фиксированной цене в течение заданного диапазона времени. Покупатель опциона не обязан приобретать товар немедленно, но может перепродать его в выгодный для себя момент.

Что представляет собой денежный рынок Московской биржи. Объемы торгов денежного рынка

Чтобы понять суть денежного рынка, необходимо знать, что такое сделки РЕПО (REPO, repurchase agreement). Так называют сделку между покупателем и продавцом, состоящую из двух этапов.

На первом совершается продажа бумаг с обязательством их последующего выкупа через определённый период по заранее фиксированной цене, а на втором совершается выкуп этих самых бумаг.

Сделки РЕПО различают по направлению на прямое и обратное РЕПО, причём данное деление обуславливает характер действий участников сделки.

Если участник сперва продает ценные бумаги в первой части РЕПО с обязательством их обратного выкупа во второй части, то он заключает сделку прямого РЕПО. Если же участник сперва покупает ценные бумаги в первой части с обязательством их дальнейшей продажи, то он заключает сделку обратного РЕПО.

Исходя из данного определения, можно сделать вывод о том, что по своей сути сделки РЕПО представляют собой форму кредитования, так как участник первой части прямого РЕПО продаёт бумаги (принимает деньги на свой счёт, предоставляя свои ценные бумаги с обязательством их выкупа — возвращения суммы), а участник первой части обратного РЕПО покупает бумаги (выдаёт денежные средства, принимая ценные бумаги в обеспечение с обязательством их вернуть за возвращаемые денежные средства). Но если совершение сделки РЕПО можно рассматривать как определенного рода кредитование, то оно должно чего-то стоить. В сделках данного типа их стоимость определяется ставкой РЕПО, которая исчисляется в процентной форме. Сделки РЕПО — это сделки с минимальным риском, так как у покупателя в первой части остаются ценные бумаги, которые он сможет реализовать при несостоятельности контрагента. Риск сделок РЕПО — чрезмерная волатильность рынка, так как сроки, цена совершения второй части сделки и ставка фиксируются, а биржевая цена ценных бумаг может изменяться, причём порой весьма существенно.

По сути, короткие продажи реализуются через механизм сделки РЕПО, так как брокер предоставляет трейдеру ценные бумаги с обязательством их возвращения назад, а трейдер уже, в свою очередь, распоряжается данными бумагами, выплачивая брокеру ставку РЕПО (ставку маржинального кредитования) с обязательством вернуть данные бумаги брокеру.

Денежный рынок Московской биржи является рынком профессиональных участников юридических лиц и кредитных организаций, к которым предъявляются определенные для каждого из режимов торгов требования.

Что же касается частных трейдеров — они могут идентикативно наблюдать за происходящим на денежном рынке, пользуясь полученной информацией для принятия торговых решений, так как денежный рынок во многом определяет текущую стоимость денег на определённые интервалы в будущее.

Также для частного трейдера может осуществляется получение брокерского кредитования под ценные бумаги и маржинальная торговля.

Депозит транзакции

Транзакционный депозит – это банковский депозит, который имеет немедленную и полную ликвидность, без задержек или периодов ожидания.

Депозиты транзакций могут быть использованы для других транзакций по запросу владельца счета.

Текущий счет, например, является обычным депозитным счетом для транзакций, и владельцу счета разрешено снимать сумму в любое время. Сберегательный счет – это пример счета без транзакций.

  • Депозит транзакции – это депозит, вносимый на счет транзакции, такой как текущий счет.
  • Транзакционные счета являются ликвидными, поэтому внесенные деньги доступны мгновенно по запросу.
  • Для сравнения, нетранзакционные счета не являются полностью ликвидными. Для снятия депозитов, не связанных с транзакциями, может потребоваться уведомление или период ожидания.
  • Согласно Положению D Федеральной резервной системы, транзакционные счета должны соответствовать положительному резервному требованию.

Понимание транзакционных депозитов

Транзакционные депозиты отличаются от нетранзакционных депозитов, которые являются срочными депозитами. Депозиты без транзакций имеют периоды ожидания и ежемесячные ограничения на количество разрешенных транзакций.

Согласно Положению D Федеральной резервной системы, сберегательные счета могут требовать от вкладчика уведомления за семь дней до вывода средств из учреждения. Однако на практике банки обычно не применяют эту политику.

Однако, чтобы считаться сберегательным счетом, количество «удобных транзакций» должно быть ограничено шестью в месяц. Банки должны иметь достаточные резервы для покрытия депозитных операций.

Срочные вклады, такие как сберегательные счета и депозитные сертификаты, имеют более низкие резервные требования.

Положение D “устанавливает резервные требования по определенным депозитам и другим обязательствам депозитных учреждений исключительно в целях реализации денежно-кредитной политики. ” В настоящее время операционные счета являются единственной категорией депозитов, которая должна соответствовать положительному резервному требованию в соответствии с Положением D.

Пример транзакционного депозита

Средства на текущем счете являются примерами транзакционных депозитов, поскольку их можно использовать для повседневных расходов или снимать со счета. Напротив, срочные депозиты, такие как депозитный сертификат, являются примерами нетранзакционных депозитов, потому что они не могут быть переведены или сняты в любой момент.

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.