• Хорошо, когда компании удается работать и развиваться на своих средствах.
• А если их (средств) не хватает?
• Кредиты?
• Чтобы малому бизнесу получить кредит, надо так извернуться, стольким критериям соответствовать, столько имущества иметь, что проще не развиваться, чем соответствовать требованиям мегарегулятора и банка.
• Все чаще в планировании увеличения продаж мелькают упоминания инвесторов.
• В основном это частные лица, которые располагают свободными денежными средствами.
• Как построить отношения с такими «ангелами»?
• Первое, что приходит на ум — заключить договор займа на взаимовыгодных условиях.
• Такой путь хорош для компании, но может значительно ущемлять права инвестора.
• Чем?
• Тем, что инвестор дает деньги и никак не влияет на то, куда и когда эти деньги уйдут.
• Он лишь надеется на то, что в день n указанная в договоре сумма и проценты с нее будут возвращены.
• Можно, конечно, подтянуть поручителей и договоры залога, однако это только снизит риски невозврата средств.
• Однако куда деньги будут потрачены инвестор так и не увидит.
• Привлечь деньги инвестора в уставный капитал своей компании — это уже интереснее.
• И для заемщика такая форма ведения дел более ответственна, и для инвестора будет больше ясности в последующих действиях руководства компании.
• А как тогда решить вопрос с зонированием ролей и что делать, когда инвестор получил свои вложенные средства и проценты по ним, а продолжает быть участником (акционером) компании?

Тогда на помощь может прийти корпоративный договор, который заключается между участниками компании и в котором описываются роли каждого из них, обязанности, в том числе отложенные, и права. Такой документ имеет юридическую силу и обязателен для выполнения всеми подписавшими его сторонами. Также полезен он тем, что его условия в отличие от устава, носят конфиденциальный характер и лишь нотариус, заверивший подписи сторон, знает о его содержании.

При принятии решения о привлечении частного кредитора, помните о том, что за «вау, я нашёл инвестора» стоит работа по оформлению отношений. И от того, как вы оформите эти отношения, будет зависеть жизнь и здоровье вашего бизнеса.

Перед тем, как озадачиться этой темой, почитайте истории поражений. Например, банки.ру. Найдите историю создателей этого портала в фейсбуке и внимательно изучите. Ребята довольно подробно описывают свою печальную историю. Если не найдёте, дам ссылку на публикацию.

Более детально конструкции взаимовыгодного сотрудничества между бизнесом и инвестором я разбираю на мозговых штурмах.

Здесь мы на конкретном примере выявляем плюсы и минусы каждого из вариантов оформления отношений, считаем налоговую выгоду от каждого из них и принимаем решение о выборе.

Как выгодно и безопасно запустить и расширить бизнес?

О том, какие условия предложить инвестору и что учесть при заключении договора

Многие начинающие предприниматели, желающие запустить стартап или расширить свой бизнес и увеличить прибыль, сталкиваются с вопросом об источнике средств финансирования. Привлечение инвестора (в переводе с лат.

«инвестиции» – «вложения») при правильной оценке ситуации может стать эффективным подспорьем для этого. Вместе с тем поверхностный подход к выбору инвестора может привести к спорам, в том числе судебным, и даже к потере начального капитала.

Эта публикация поможет избежать таких ситуаций.

Для инвестора, желающего быть совладельцем предприятия, то есть прямым инвестором, участвующим во вложении капитала в объект инвестирования, существуют следующие варианты получения доли участия в бизнесе: приобретение доли в ООО через увеличение уставного капитала путем внесения денежных средств, имущества или через ее куплю-продажу и покупка акций акционерного общества. Такой вид инвестирования предполагает возможность участия в принятии решений о деятельности компании и получение прибыли по итогам года (дивиденды).

Кроме того, существуют виды прямого инвестирования, не связанные с приобретением доли участия в компании. В России можно выделить следующие:

• вложения в паевой инвестиционный фонд – обособленный имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, состоящий из имущества, переданного в управление управляющей компании учредителями. Доля в праве собственности на имущество учредителя удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией, – инвестиционным паем;
• заключение договора простого товарищества (договор о совместной деятельности, договор инвестиционного товарищества) – объединение усилий и имущества для извлечения прибыли без образования юридического лица. По такому договору двое или несколько лиц соединяют свои вклады и действуют совместно.

При отчуждении инвестору доли либо пакета акций необходимо четко определить условия распределения корпоративного контроля между участниками (акционерами) после перехода к покупателю прав на долю (акции) во избежание возможных конфликтов.

Например, если продавец планирует сохранить за собой корпоративный контроль, продавая более 50% долей участия в предприятии, это можно урегулировать либо в соглашении акционеров или договоре об осуществлении прав участников, либо в уставе общества.

Такие же механизмы рекомендуется использовать при увеличении уставного капитала путем внесения инвестором дополнительного вклада, по результатам которого доли иных участников пропорционально уменьшаются.

Кроме того, важно помнить о налоговых последствиях:

1. При продаже доли в ООО участником-юрлицом возможны три варианта:

• если юридическое лицо продает свою долю за цену, равную стоимости его вклада в уставный капитал, то полученный им доход не подлежит налогообложению ни НДС, ни налогом на прибыль организаций;
• если юридическое лицо продает свою долю по цене ниже стоимости его первоначального вклада, убытки от такой операции могут быть учтены в качестве прочих расходов в целях налогообложения налогом на прибыль организаций (п. 2 ст. 268 НК РФ);
• если юридическое лицо продает свою долю по цене, превышающей размер его первоначального вклада, то это превышение будет являться объектом налогообложения налогом на прибыль организаций.

При продаже доли в ООО участником-физлицом продавец обязан уплатить НДФЛ по ставке 13% от полученного дохода (для нерезидентов – 30%), однако он освобождается от налога при соблюдении совокупно двух условий – непрерывной принадлежность доли продавцу в течение более пяти лет и ее приобретения продавцом начиная с 1 января 2011 г.

2. При дарении доли у дарителя не возникает необходимости платить налоги, в то время как получатель дара будет обязан его оплатить, так как поступление доли расценивается как внереализационный доход.

Часто инвесторы выбирают долговую форму инвестирования, не предполагающую участия в деятельности компании. Например, к ним относятся заем либо конвертируемый заем (при котором займодавец может при определенных условиях обменять свои права требования по договору займа на долю в уставном капитале заемщика), а также заключение договора инвестирования (инвестиционный договор). 

При заключении договора займа полученные денежные средства не считаются доходом компании и не учитываются при налогообложении, а в случае выплаты процентов могут уменьшать налогооблагаемую базу.

Договор конвертируемого займа на законодательном уровне в России еще не урегулирован в чистом виде (был лишь законопроект № 189256-7, который в настоящий момент отозван его инициаторами).

В связи с этим соответствующие сделки структурируются с использованием норм иностранных юрисдикций. 

Что касается инвестиционных договоров, то они чаще используются при строительстве. Их особенностью является то, что денежные средства, перечисляемые инвестором в пользу заказчика, не становятся собственностью последнего, заказчик не может распорядиться ими по своему усмотрению, а должен направить их исключительно на цели создания или реконструкции объекта инвестиций.

Под влиянием Постановления Пленума ВАС РФ от 11 июля 2011 г. № 54 сформировалась позиция, согласно которой осуществление инвестиционной деятельности возможно при заключении договоров купли-продажи будущей вещи, простого товарищества и подряда.

В случае если отношения сторон по инвестированию определяются в договоре купли-продажи будущей вещи, то передача объекта от застройщика к инвестору будет являться реализацией, так как будет сопровождаться переходом права собственности на объект, и полученные застройщиком от инвестора денежные средства подлежат обложению НДС в общем порядке. Вместе с тем не подлежат обложению НДС операции по реализации жилых домов, жилых помещений, долей в них, а также передача доли в праве собственности на общее имущество в многоквартирном доме при реализации квартир.

Под ценными бумагами подразумеваются документы, удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление которых возможно только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги), либо обязательственные права, закрепленные в установленном законом регистре (бездокументарные ценные бумаги). 

Также ценные бумаги классифицируются на долговые и долевые. Долговая отражает заемные отношения между инвестором и эмитентом, выпускающим ценные бумаги. В России к ним относятся сберегательный сертификат, вексель и облигации.

Эмитент берет у инвесторов денежные средства в долг на определенный срок, по истечении которого он обязуется вернуть их инвесторам.

В течение срока действия владельцы облигаций – инвесторы получают регулярный доход в виде процентных платежей.

Долевая ценная бумага дает инвестору право на часть имущества предприятия: инвестор приобретает долю в капитале конкретного предприятия путем покупки акций акционерного общества.

Законодательно установлен закрытый перечень ценных бумаг, и каждая из них имеет четко установленную форму, не подлежащую изменению. В отношении договоров такие ограничения отсутствуют и стороны свободны в выборе договорной формы, не закрепленной в законе.

Кроме того, ценная бумага обладает признаком оборачиваемости – возможностью передачи другим лицам, в то время как в договорных отношениях может быть установлен запрет на передачу прав и обязанностей по договору иным лицам.

Наконец, отличительной чертой ценных бумаг является свойство публичной достоверности, которое означает, что если формально ценная бумага оформлена правильно (нет технических неточностей и т.д.), то должник не может возражать против закрепленных в ней требований к нему, ссылаясь на их необоснованность или недействительность. 

Предпринимательская деятельность всегда сопряжена с определенными рисками. Для желающих привлечь инвестиции это могут быть неисполнение договоренностей и обязательств инвесторами, корпоративные конфликты внутри продаваемой компании, несогласия в части распределения рисков и прибыли, изменение ситуации на рынке, которое может сделать привлечение инвестиций экономически невыгодным, и т.д. 

Чтобы минимизировать риски, нужно тщательно проверять лиц, выбираемых в качестве инвесторов, на предмет платежеспособности, наличия судебных споров и исполнительных производств в отношении них в качестве должников. Для этого можно воспользоваться открытыми источниками: Картотекой арбитражных дел и Банком исполнительных производств.

Также эффективным механизмом может выступать страхование финансовых рисков для минимизации возможных потерь при неудаче на старте работы предприятия.

Законодательное регулирование инвестиций и инвестиционной деятельности в России в общем осуществляется Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

В нем разъясняются права и обязанности субъектов этой деятельности, гарантии их прав, а также формы государственного и местного регулирования. Кроме того, не утратил силу Закон РСФСР от 26 июня 1991 г.

«Об инвестиционной деятельности в РСФСР», который применяется в части норм, не противоречащих закону 1999 г., и разъясняет сходные вопросы.

Вместе с тем гарантии прав предпринимателей, привлекающих инвестиции, закрепляются в Гражданском кодексе РФ и федеральных законах «Об акционерных обществах», «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Получить деньги и не потерять бизнес: как подписать договор с инвестором | Rusbase

Поздравляем, вы придумали собственный проект, провели анализ рынка, сделали MVP и готовы к запуску — пришло время искать деньги. Можно вложить собственные средства, попросить у FFF или найти инвестора. Сегодня поговорим о последнем варианте.

Самые распространённые вопросы — как разобраться с моделью оформления отношений, зачем нужны корпоративный договор, устав компании и договор займа и как не потерять контроль над собственной компанией. Подробно отвечаем на каждый. 

Получить деньги и не потерять бизнес: как подписать договор с инвестором Анна Меликян По теме: Рассылка Rusbase Young — 10 писем для начинающих предпринимателей

Вы узнаете: 

— Все говорят, что отношения необходимо оформить на бумаге. Как мне это сделать?

Юристы используют несколько моделей оформления отношений с инвесторами: включение инвестора в бизнес в качестве участника, заключение договора займа или заключение инвестиционного соглашения. Поэтому и ответ на вопрос, как составить договор, будет зависеть от выбранной модели. 

Во всех случаях инвестор взамен что-то получает: при включении в бизнес это будет доля в компании и возможность принимать решения по вопросам вашего бизнеса, а также участвовать в распределении прибыли.

При заключении инвестиционного соглашения «выгода» инвестора, очевидно, зависит от специфики вашего стартапа.

Например, он может приобрести право пользоваться вашим сервисом, право арендовать построенное тобой здание или ту же самую долю в бизнесе.

К сожалению, если вы не инвестор, то находитесь в заведомо более слабой позиции — кто платит, тот и музыку заказывает. Но мы постараемся дать вам несколько полезных советов и инсайтов в тех областях переговоров, где вы можете на что-то повлиять.

Кроме того, специфика конкретного проекта влияет на содержание документов. Постараемся поговорить о наиболее универсальных вещах.

— Хочется узнать подробнее про включение инвестора в бизнес. Какие документы нужны?

Как правило, это случай, когда у вас ОООшка. Уставный капитал увеличивают и в состав участников принимают нового человека — инвестора. Для этого необходимо определить размер его доли.

Инвестор в таком случае пишет заявление о принятии его в состав участников с определенной долей.

После этих процедур вносятся изменения в ЕГРЮЛ (единый государственный реестр юридических лиц) — отражается информация о новом размере уставного капитала и новом участнике.

Если ОООшки нет, то ее можно создать сразу вместе с инвестором.

— На первый взгляд все просто. Но инвестор же всегда вносит большие суммы. А размер уставного капитала моей компании, например, минимальный — 10 тыс. рублей. Получается, инвестор фактически заберет мой бизнес, если его доля будет 100 тыс. долларов?

Справедливый вопрос. Юристы на этот случай придумали такую конструкцию:  инвестор вкладывает деньги не в уставный капитал, а в имущество организации.

То есть вы принимаете инвестора в участники своей ОООшки, даете ему долю, скажем, 10% (сколько договоритесь), а потом вы примете решение о том, что инвестор осуществит вклад в имущество общества в размере 100 тыс. долларов. Но такая модель — редкая практика.

• Чаще всего отношения строятся по модели «вхождение в бизнес + договор займа».
• Корпоративный договор
• Главное, на что необходимо обратить пристальное внимание, принимая инвестора в свой бизнес, это корпоративный договор. Это тот документ, который будет регулировать ваши с инвестором отношения практически по всем бизнес-вопросам:

Как не получить отказ: разбираем ТОП-9 ошибок в привлечении денег на инвестиционных площадках

Ежедневно на Бизнес Платформу приходит большое количество предпринимателей, ищущих инвестиции под свои проекты. И лишь 1% из них точно знают, как грамотно выстроить диалог с инвестором и развить стартап на условиях, выгодных всем сторонам. Остальные 99% допускают непростительные ошибки, главные из которых мы обсудим в этой статье.

1. Слабая проработка бизнес-идеи

Многие начинающие бизнесмены искренне считают, что их проект или идея заработка уникальны и не имеют даже отдаленных аналогов. На самом деле, сегодня изобрести что-то поистине революционное сложно. Поэтому скорее всего, нечто подобное уже выведено на рынок, а начинающий предприниматель просто не промониторил свою нишу.

Или такой продукт был заморожен на ранних стадиях разработки как неперспективный. Таким образом, уникальность и отсутствие конкурентов, может говорить о не востребованности рынком нового продукта. Описывая своей проект, нужно делать упор на заботу о клиентах и отвечать на вопрос, какую их потребность можно «закрыть» с помощью продукта.

Наличие конкурентов в данном случае – показатель жизнеспособности идеи. Если ваш проект решает проблему потребителя быстрее, дешевле или качественнее, чем это делают другие компании, то проект имеет все шансы на успех.

Стоит лишь подкрепить свои слова аналитикой о емкости рынка и прогнозами своей доли в нем, и заинтересованность инвестора заметно вырастет.

2. Отсутствие четкого понимания на что нужны инвестиции

Задача инвестора — профинансировать рост перспективного бизнеса. Он готов поднять паруса и устремить проект вперед, но уж точно не спасать тонущий корабль, затыкая дыры своими деньгами.

Он вложится только тогда, когда поймет, что проект держится на плаву, поэтому ответит отказом, если ему предложить инвестировать в проверку бизнес-идеи или застоявшийся проект, финансовые показатели которого не меняются годами.

Нужно показать инвестору, как отлажены бизнес-процессы сейчас и какой прогресс произойдет после финансовой стимуляции. Рассчитывать на положительный результат можно лишь обратившись к бизнес-партнеру с конкретикой и обоснованными прогнозами роста.

Деньги любят счет, поэтому надо быть готовым показать инвесторам, куда будет направлен каждый рубль.

3. Нечеткий оффер для инвестора

Партнерство предпринимателя и инвестора могут иметь различные формы. И один из первых моментов, который нужно для себя прояснить – на каких условиях будет строится ваше сотрудничество. Составьте оффер с описанием суммы займа и порядке его возврата, выплаты дивидендов или предоставления доли в проекте.

Ни в коем случае не стоит настраиваться на «инвестору виднее» или «я сперва выслушаю его условия» и публиковать проект на инвестиционной площадке без конкретного предложения.

Представьте, что вы принесли деньги в банк.

А на вопрос о процентах по вкладу вам уклончиво говорят, что «это выгодное предложение, в чем вы убедитесь в конце срока» или предлагают самому назвать ожидаемую процентную ставку.

Ведь сразу возникнет сомнение, что банк ненадежен. Вот и инвестор, вкладывая деньги в бизнес, хочет четко понимать, сколько заработает и в какой момент его вложения начнут отбиваться.

4. Предложение «не цепляет» инвестора

Крайне важно уделить внимание составлению инвестиционного тизера – документа, который первым попадется на глаза инвестора. Это резюме проекта, «наживка», на которую предприниматель ловит деньги заинтересованных партнеров.

И первое, что должен содержать тизер – выгоды для тех, кто вложится в проект. Одно из первых правил инвестиционного мира можно сформулировать так: ваш проект вторичен, интересы инвестора — первичны. Именно поэтому сперва говорим о преимуществах для инвестора, потом – о том, чего ожидаем взамен.

Для этого надо представить себя на месте инвестора и подумать, что его мотивирует выбрать именно ваше предложение среди сотен других проектов, размещенных на инвестиционной площадке.

5. Отсутствие проработанного бизнес-плана или финансовой модели проекта

Это тоже очень частая ошибка новичков, которая плавно вытекает из предыдущих. Пропуская этот важный шаг, основатели проекта заметно подрывают свой «инвестиционный рейтинг».

Грамотно составленная финансовая модель показывает инвестору, как распределятся его деньги и какую прибыль принесут через определенный срок. А это именно то, что он хочет знать в первую очередь.

Таким образом, она позволяет наглядно увидеть:

• Как изменится бизнес после привлеченных инвестиций. Инвестору важно понимать, как формируется выручка и чистая прибыль, какие показатели будут достигнуты через месяц, полугодие или в любой другой период.
• Как взаимосвязаны инвестиции и рост показателей. В финмодели можно четко показать распределение денежных потоков и их влияние на развитие проекта. Например, 3 миллиона рублей будут направлены на строительство гостиничного блока, 500 тысяч – на закупку мебели и оборудования, 250 000 – таргетированная реклама, которая через 2 месяца приведет 5 000 клиентов и т.д. Здесь же можно увидеть, как подкорректировать постоянные и переменные расходы.

• Наличие реалистичного бизнес-плана, с расчетами, мониторингом конкурентной среды и анализом ключевых финансово-экономических показателей заметно увеличит шансы на получение инвестиций как от частного лица или государства (по программам поддержки предпринимательства).
• Для первого общения нелишне будет составить презентацию-выжимку из бизнес-плана, изучив которую, инвестор получит основную информацию со ссылкой на развернутую версию.
• Кстати, что лучше подготовить – бизнес-план или финансовую модель проекта, мы разбирали в предыдущей статье нашего блога.

6. Лень и скупость при привлечении инвестора

В бизнесе чем больше усилий прикладываешь – тем эффективнее результат. С инвестициями это правило тоже действует. Чтобы привлечь деньги нужно заняться продвижением, развить в себе навыки коммерсанта и применить их на полную катушку.

Нужно узнать, как и где презентовать свой проект, изучить опыт тех, кто уже проходил через это (кстати, разбор неудачных кейсов может быть даже полезнее, чем успешных), разместить проект на инвестиционных площадках, заказать экспертизу финмодели и бизнес-плана (если просто скопировали ее из интернета и не понимаете, что с ней не так), приготовиться участвовать в питч-мероприятиях. Каналы продвижения крайне важны, поэтому вынесем их в отдельный пункт.

7. Неуместная экономия времени и денег на продвижение проекта

Часть предпринимателей останавливаются на первом шаге. Они размещают на инвестиционной платформе свое предложение и наивно ожидают, что инвесторы сами откликнутся на него и даже будут конкурировать друг с другом за право войти в долю.

Поймите, для инвестора ваш проект – это товар, который он либо купит, либо пройдет мимо. Ваша задача – продать ему свою бизнес-идею по всем законам маркетинга. Учтите, что наиболее действенные каналы продвижения окажутся самыми затратными.

К примеру, пост в микро-блоге о поиске инвестора не будет вам стоить ничего, кроме потраченных 5 минут времени. Но и пользы особой не принесет. В данном случае это только дополнительный канал рекламы, в то время как основными будут ресурсы, здесь «водятся» инвесторы.

Изучите специфику инвестиционных платформ и поведение пользователей на них.

Это поможет вам составить объявления, наиболее подходящие под формат конкретной площадки: выделите преимущества проекта, интересные именно этой аудитории, подчеркните выгоды, которые заинтересуют их в первую очередь.

Как известно, порядка 80% информации воспринимается через зрение, поэтому нужно активно это использовать: выбирать дополнительное оформление, сопровождать описание фотографиями и видео, покупать размещение на верхних строках поисковой выдачи и т.д.

Еще один совет: проявляйте смелость и активность, используйте инструменты, позволяющие инициировать общение с инвестором, а не ждать, пока он сам напишет. К примеру, для этих целей Бизнес Платформа предлагает рассылку по базе инвесторов, отклик на предложения инвесторов, размещенные в специальном разделе, а также много других инструментов для продвижения проекта.

8. Переоценка проекта или бизнеса

Неверная оценка стоимости бизнеса – первый сигнал для инвестора, что перед ним человек, не умеющий считать деньги. Если предприниматель переоценивает свою идею, преувеличивая достоинства и пытаясь умолчать о недостатках, инвестор это сразу почувствует.

Желание привлечь инвестиции через обман разрушат репутацию проекта и закроют двери в мир «бизнес-ангелов». Честность и объективный финансовый расчет – то, на что стоит делать ставку с самого начала.

Если вам сложно объективно оценивать свою идею или действующий бизнес – лучше обратиться за помощью к профессионалам. Зачастую достаточно экспресс-анализа проекта, чтобы понять точки роста бизнеса.

9. Ожидание чуда

Успех редко приходит мгновенно. Прежде чем научится ходить, ребенок множество раз упадет, встанет и будет снова пытаться шагнуть вперед. Ошибкой для него было бы сдаться и решить, что «ходить – это не мое».

В поиске инвесторов тоже нельзя сдаваться. В привлечении по-настоящему крупных инвестиций нужно быть готовым к сотням отказов. И каждый следующий должен вызывать не отчаяние, а наоборот — уверять вас, что вы на пути к успеху.

Есть мнение, что 1 сделка на 99 отказов — просто отличный результат. Поэтому безуспешное общение с 20-30 потенциальными инвесторами может быть только разминкой перед успешным стартом.

Получив отказ, не опускайте руки, а пробегитесь еще раз по представленному топ-9 ошибок, чтобы в следующий раз услышать от инвестора заветное «да, я в деле».

Запись опубликована — 23.07.2021

«Я ищу ₽30 млн на…»: как стартапу найти инвестора в кризис и не только | РБК Тренды

Привлечь инвестиции в стартап и в мирное время не просто, а в условиях пандемии такая задача выглядит практически невыполнимой. Но даже в кризис проекты поднимают инвестиции: главное знать, где искать и что говорить

Об эксперте: Олег Котелюх, управляющий партнер «Инпро Технолоджис».

Шаг первый: четко определить цель и размер необходимых инвестиций

Инвестиции — это не цель, это средство. Основатель стартапа должен хорошо представлять, для чего ему понадобились деньги. Обычно сторонние средства нужны, чтобы ускорить развитие бизнеса.

Компания растет медленнее, чем необходимо, а инвестиции ускорят этот процесс и позволят обойти конкурентов.

Другой распространенный вариант ответа: средства нужны на улучшение продукта и усиление отдела продаж.

Определение конкретной цели важно по двум причинам. Во-первых, это позволит определить требуемый размер вложений, а, во-вторых, приблизиться к пониманию, где их искать: у частных инвесторов или фондов. От того, на какой стадии находится ваш проект, для чего и сколько нужно денег, будут зависеть критерии, по которым вы начнете искать источник финансирования.

Шаг второй: определить тип инвестора и создать воронку

Итак, вы определили причины, по которым вам необходимы деньги и обозначили, какие статьи расходов нужно закрыть в первую очередь, чтобы бизнес продолжал развиваться.

Ответьте себе на вопрос, почему вы не можете взять денег у друзей, родственников и в банке? Почему вам нужен именно инвестор? Возможно, вместе с деньгами вы хотите получить опыт и связи. Тогда вам потребуется стратегический инвестор. Или вам полностью хватает компетенций и подойдет любой человек с деньгами.

Тогда поискать его можно среди знакомых предпринимателей или на курсах начинающих бизнес-ангелов. Такие курсы есть у ФРИИ, Сколково, РВК.

Типичная ошибка начинающего соискателя инвестиций — думать, что инвесторов мало. Их много! Вся соль заключается в том, чтобы найти своего. Для этого создайте карту местности: изучите, какие фонды, работающие со стартапами, есть в вашем городе.

Как правило, у таких организаций есть четкий набор критериев, куда они инвестируют: какие сферы, ниши и рынки им интересны, какая стадия развития проекта должна быть для начала обсуждения, какие суммы они готовы вкладывать.

Уже на этом этапе будет понятно, кого можно иметь в виду, а с кем вам не по пути.

Подпишитесь на тематические каналы в мессенджерах, например, TheEdinorog и Startupoftheday. Просматривайте деловые СМИ. Составьте список местных акселераторов и бизнес-школ, у них тоже есть специальные дни, когда их резиденты и выпускники презентуют свои проекты инвесторам. Обратите внимание, кто инвестировал в проекты, похожие на ваш.

Конечно, городом ограничиваться не стоит. Вы должны хорошо понимать, какие фонды и люди в вашей стране инвестируют в вашу отрасль. Не стесняйтесь искать инвесторов и за рубежом. Примеров инвестиций иностранных бизнес-ангелов хватает на рынке.

К примеру, Константин Синюшин, сооснователь венчурной компании Untitled Ventures, сейчас занимается созданием фонда, базирующегося в Люксембурге. Фонд будет инвестировать в российские проекты. Foundation Capital из США в 2018 вложились в российский проект Grabr. В том же году «ЭкзоАтлет» смог получить инвестиции от южнокорейской Cosmo and Company Co.

Договор финансирования чужого бизнеса — Юридическая консультация

Если одно лицо предоставляет другому лицу денежные средства на развитие бизнеса, имеют место инвестиционные правоотношения. На сегодняшний день в Гражданском кодексе РФ (далее — ГК РФ) не содержится понятия инвестиционного договора, т.е. он относится к группе так называемых непоименованных договоров.

В п. 1 ст. 8 Федерального закона от 25.02.

1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» говорится лишь о том, что отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора, заключенного между ними в соответствии с ГК РФ. Тем не менее такие договоры активно заключаются и являются действенным средством регулирования гражданских правоотношений.

Сторонами инвестиционного договора являются инвестор и заказчик. Заказчик ведет проект, инвестор — лицо, которое данный проект финансирует. Заказчик оплачивает инвестору пользование его денежными средствами.

Выплаты за пользование инвестициями могут осуществляться двумя способами:

1) в договоре указывается фиксированная сумма, которая уплачивается инвестору заказчиком, например, помесячно. Эта сумма остается неизменной на протяжении всего инвестиционного проекта. Такая схема выгодна инвестору, для которого проект перестает быть лотереей и гарантированно будет приносить некий доход;

2) размер выплат зависит от размера получаемой заказчиком прибыли. Он может устанавливаться в процентном соотношении, либо в договоре может быть указан приблизительный размер выплат, который может корректироваться как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. Такой вариант выгоднее для заказчика, потому что далеко не всегда можно спрогнозировать, какую прибыль принесет проект.

Сам процесс передачи инвестируемых денежных средств тоже может происходить по-разному. В первом случае вся сумма передается заказчику сразу же в соответствии с условиями договора.

Во втором случае денежные средства передаются не сразу, а частями.

Такой способ удобен тем, что зачастую на начальных стадиях проекта вся сумма и не требуется, а для инвестора это еще один способ обезопасить себя от потерь.

Также в договор необходимо включить условия о цене и сроке инвестиционного проекта. Цена может определяться и как твердая сумма, включающая в себя вознаграждение заказчика, стоимость работ и услуг, возможные риски и т.д., и как некая приблизительная цифра.

Для расчета приблизительной цены может использоваться индексный метод, когда цена корректируется в зависимости от колебаний цен на материалы, работы, услуги. Не менее важным является условие о сроке.

Как правило, нарушения обязательств по инвестиционным договорам происходят именно в отношении их срока, поэтому в договоре должно быть четко прописано, в какой срок должен быть реализован инвестиционный проект.

В инвестиционном договоре менее защищенной стороной в любом случае оказывается инвестор, который вкладывает в проект свои денежные средства, поэтому при заключении подобного договора необходимо предельно тщательно изучить инвестиционный проект, наличие у заказчика необходимых разрешений, проверить его деловую репутацию, внимательно подойти к составлению договора. Это поможет избежать недоразумений и разногласий в будущем, а в случае возникновения спорных ситуаций грамотно составленный инвестиционный договор поможет защитить свои права в суде.

Совместный бизнес: организация, договор, оформление

Представим ситуацию: есть два партнёра с идеей общего бизнеса. Первый занимается ремонтом балконов, а второй придумывает для клиента уникальный дизайн. Партнёры готовы работать вместе и делить прибыль. Но на первых порах не хотят открывать ООО из-за бумаг и сложных налогов.

Партнёры решают сделать проще: один оформляет ИП, а второй работает как физлицо с льготным налогом для самозанятых. Или другой вариант: оба работают как самозанятые. А между собой заключают договор о сотрудничестве. 

Как заключить договор на сотрудничество ИП и физлицу или двум физлицам — читайте в нашей статье.

Договор на сотрудничество с физлицом

Партнёры со статусом ИП ведут общий бизнес по договору простого товарищества. Для такого договора есть правила из главы 55 Гражданского кодекса. Если предприниматели рассорятся, суд разберётся по правилам из закона и условий договора. 

Физлицам нельзя заключать договоры простого товарищества — ни между собой, ни с ИП. А специального договора в Гражданском кодексе нет. Но для подобных случаев есть палочка-выручалочка — непоименованный договор из ч. 2 ст. 421 ГК РФ.

!

Непоименованный договор — это договор, условия которого стороны полностью придумывают сами, а обязательных правил в законе нет.  

Нашим партнёрам с идеей про дизайнерские балконы придётся сочинить договор для сотрудничества с нуля. И прописать все нужные условия: что будут делать, как скидываются деньгами, распределяют обязанности, платят друг другу штрафы за нарушения и делят прибыль, кому на счёт будет платить клиенты. Шаблон такого договора вряд ли найдётся в интернете, для составления понадобится юрист.

Договор о сотрудничестве действует только между партнёрами. С заказчиками партнёры будут заключать отдельный договор подряда с двумя исполнителями на стороне подрядчика.

Налоги от сотрудничества каждый партнёр будет платить сам за себя со своей прибыли по своей системе налогообложения.

Договор о сотрудничестве физлиц и ИП — это самый настоящий договор. Если один партнёр нарушит условия, второй может подать в суд и взыскать убытки, неустойку или вообще расторгнуть договор из-за серьезного нарушения. Считается, что стороны подписались под гражданско-правовым обязательством, и съехать с него просто так нельзя — ст. 309 ГК РФ.

Спор между партнёрами будет решаться по условиям договора, который они же и придумали.

Вот реальный пример такого спора:

ИП и физлицо заключили договор о сотрудничестве для запуска студии печати. Вклады в общее дело распределили так: первый партнёр оформляет ООО и покупает оборудование, второй даёт деньги — полтора миллиона рублей.

Партнёры свои обязанности выполнили, студию запустили, но бизнес не выстрелил. Второй партнёр решил забрать свои полтора миллиона, и спор дошёл до суда.

Но суд сказал, что договор о сотрудничестве исполнен, и возвращать вклад на общее дело первый партнёр не обязан — дело № 2-159/2019.

Если договором о сотрудничестве один из партнёров сильно ущемлён в правах, суд может применить правила для договора простого товарищества. Например, когда прибыль делят поровну, но за качество перед клиентами отвечает только один. В таком случае суд может решить, что платить за плохую работу обязаны оба. Основание — п. 5 Постановления Пленума ВАС РФ № 16. 

Есть ещё три варианта договоров для ведения общих дел

В общем деле обязанности и ответственность могут быть разделены по-разному. И иногда партнёрам подойдут другие договоры.

Договор субподряда из главы 37 ГК РФ

Сотрудничество между партнёрами можно оформить договором субподряда. Вариант подходит, когда заказы от клиентов берет один партнёр и часть работы отдаёт второму. Например, мастер по ремонту заключает с клиентом договор на дизайнерский ремонт балкона. Ремонт сделает сам, а на дизайн заключит договор субподряда с дизайнером.

Деньги от клиентов будет получать подрядчик и оговоренную часть платить партнёру-субподрядчику. Отвечать перед клиентом за недостатки будет подрядчик. А субподрядчик за качество и сроки будет отвечать перед подрядчиком. Налоги каждый за себя платит сам.

Договор субподряда не подойдёт, если партнёры хотят скинуться деньгами на запуск общего дела. 

Договор займа из главы 42 ГК РФ

По договору займа первый партнёр даст второму деньги под оговоренный процент на запуск общего дела. Вариант подходит, если партнёрство заключается только в инвестировании: один занимается делом, а второй только даёт деньги и получает часть прибыли в виде процентов. Налоги каждый платит за себя. 

Статья: как заключить договор денежного займа

Агентский договор из главы 52 ГК РФ

В агентском договоре первый партнёр будет принципалом, а второй агентом. Брать заказы у клиентов и заключать договоры могут оба. Но первый будет работать от себя лично, а второй от имени партнёра как агент. Агентский договор подойдет, когда у первого партнёра уже есть клиентская база или раскрученный бренд. 

Партнёр-агент будет получать агентское вознаграждение от принципала — это и будет его часть прибыли. Налоги каждый платит сам за себя.

Договор не подойдёт, если агент платит налог для самозанятых — для них такая деятельность запрещена.

Статья: как заключить агентский договор

Статья актуальна на 30.09.2021

Как привлечь инвестора в проект. Пошаговое руководство

Прекрасно, когда у предпринимателя хватает средств, необходимых для ведения дел. Но так бывает далеко не всегда. В 9 случаях из 10 предприниматель вынужден изыскивать сторонние ресурсы для вложения в свой бизнес. Для этого следует тщательно продумать и спланировать возможные пути поиска финансовых вливаний и максимально обезопасить себя.

Рассмотрим варианты привлечения дополнительных финансов. Проанализируем, кто может выступить в роли инвестора. Постараемся оказать практическую помощь нуждающемуся в финансировании предпринимателю, составив пошаговое руководство по поиску инвестора.

Какой существует порядок привлечения инвесторов к участию в предупреждении банкротства банков и мониторинга их финансового положения?

Цель привлечения инвестора

• Инвестиция – это стороннее вливание финансовых средств в определенный проект, программу, начинание на долговременной основе, рассчитанное на отсроченное получение прибыли.
• Как учитывается НДС у застройщика-инвестора, привлекающего других инвесторов и подрядчиков?
• Зачем предпринимателям могут понадобиться посторонние средства, ведь потом придется делиться прибылью? Цель, с которой бизнесмен может пригласить других финансово поучаствовать в его «детище», может быть одной из следующих:

• рост и развитие текущей деятельности;
• привлечение дополнительных или недостающих ресурсов;
• увеличение основных активов;
• освоение технологий;
• вступление в новые области бизнеса.

С помощью чего фармацевтические компании привлекают инвесторов, не имея собственного капитала для исследований?

Виды инвестиционных вливаний

По степени участия в проекте инвестиции могут быть:

• портфельными – средства вкладываются в группу проектов, причем сразу в нескольких бизнес-сферах или в разных организациях;
• реальными – капитал предназначен для финансирования конкретного проекта с целью получения реальной прибыли.

По особенностям вкладчика инвестиции можно разделить на:

• государственные;
• частные;
• иностранные.

По нюансам финансируемого проекта выделяют инвестиции:

• интеллектуальные;
• производственные.

По возможности инвестора контролировать свои вложения:

• контролируемые;
• неконтролируемые.

Варианты привлечения инвестиций на разных стадиях проекта

Чтобы получить деньги на свой проект, он должен показать свою состоятельность. А для того чтобы проект заработал, нужны деньги. Как выбраться из этого замкнутого круга? Для каждого этапа функционирования проекта будет целесообразнее привлекать инвестиции из разных источников.

1. Стадия планирования. Если у предпринимателя есть интересная бизнес-идея, возможно, модель или образец готовой продукции, но управление и процессы еще не начинали налаживаться, то средства имеет смысл просить у таких спонсоров:
   • ближний круг (родственники, друзья, единомышленники);
   • государственные инвестиции (существуют специальные программы по поддержке некоторых инноваций);
   • венчурные инвестиции (они предназначены как раз для рискованных стартапов).
2. Начало работы проекта. Бизнес-план разработан, команда формируется, процесс «пошел», но прибыли еще нет. В таком случае деньги на дальнейшее продвижение могут дать:
   • венчурные фонды;
   • частные инвесторы;
   • иностранные спонсоры.
3. Удачный старт. Организация заняла определенное место на рынке, проект начал приносить прибыль, пускай пока не слишком большую. Для расширения деятельности средства могут предоставить:
   • фонды прямых инвестиций;
   • венчурные вкладчики;
   • банки (в этой стадии проекта, когда уже видны первые результаты, кредитные организации уже могут рискнуть своими средствами).
4. Рост и развитие. Когда прибыль уже очевидна и стабильна, найти инвесторов не составит труда. В такую компанию с удовольствием вложат средства:
   • венчурные фонды;
   • иностранные капиталисты;
   • госфонды;
   • банковские учреждения.
5. Отлично налаженное дело. Когда рост и перспективы дела не вызывают сомнений, компания занимает на рынке одно из лидирующих мест, инвесторы могут даже «сражаться» за право вложить средства в явно прибыльную фирму. В таком случае можно уже не просто принимать спонсорские вложения, а публично продавать свои акции. Кроме этого, можно брать в инвесторы:
   • частных предпринимателей;
   • банки;
   • пенсионный фонд.

Главные источники инвестирования

Кроме частных вложений, предпринимателя могут инвестировать банки или же государство.

Государственные инвестиции «заточены» под конкретные программы. Правила их очень строги и не подлежат корректировке.

В большинстве своем эти программы рассчитаны на производственные компании, поэтому воспользоваться поддержкой государства может далеко не каждый предприниматель.

Как правило, государственные деньги предназначены на закупку оборудования, материалов, транспортные расходы. Средства на оплату труда, рекламу и другие расходы предпринимателю нужно будет искать самостоятельно.

Банковские инвестиции, то есть кредиты «под бизнес» не дадут любому желающему. Для того чтобы взять деньги под конкретное дело, оно должно быть уже начато либо заемщик должен иметь другой стабильный доход. Это связано с необходимостью выплачивать банковские проценты.

Частные инвестиции – наиболее перспективные спонсоры для начинающего предпринимателя. Среди многочисленных видов компаний и фондов, готовых оказать финансовое содействие на любом этапе проекта, любой бизнесмен может найти подходящий именно ему.

Одной из удобных для начинающих бизнесменов форм инвестирования являются бизнес-инкубаторы – организации, которые специализируются на финансировании и поддержке предпринимателей в начале их бизнес-пути.

В рамках «инкубатора» бизнесмен может получить в аренду помещение на льготных условиях, ему помогут с бухгалтерией и юридическим сопровождением, окажут консультационные услуги.

Поиск инвестора: пошаговое руководство

Если предприниматель поставил себе цель привлечь инвестиционный капитал, перед ним начинается непростой путь, который ему придется пройти шаг за шагом.

1. Выбор надежного капиталовкладчика. Инвестор станет стратегическим партнером, поэтому нужно подойти к его выбору очень ответственно. Для этого нужно четко представлять себе, какой тип обладателя денег может оказаться заинтересованным в вашем проекте. Выбор зависит от:
   • стадии функционирования проекта;
   • собственных денежных возможностей и ресурсов;
   • наличия дополнительных инвестиционно привлекательных факторов (уникальные активы, ликвидные залоги, оригинальная и жизнеспособная бизнес-идея и т.п.).
2. Формирование предложения. Очертив круг предполагаемых инвесторов, нужно донести им информацию о том, что они могут выгодно вложить свои средства в ваш проект. Для этого нужно грамотно «упаковать» информацию о проекте:
   • выделить преимущества;
   • обосновать рентабельность;
   • предоставить реалистичный бизнес-план;
   • уточнить круг будущих потребителей, то есть потенциальный рынок сбыта.
3. Составление инвестиционного резюме. Всю привлекательность проекта для инвесторов нужно подать максимально емко и кратко. Корректно составленное инвестиционное предложение – «реклама» вашего проекта – может быть эффективнее личной встречи с будущими вкладчиками. Если бизнесмен не чувствует себя в силах это сделать, составление предложения можно поручить одной из консалтинговых компаний.
4. Рассылка инвестиционного предложения и резюме. Следует определить оптимальное число потенциальных «спонсоров», которым следует сделать предложение. Одно-два обращения могут не дать результата, а большое количество адресатов поставит под сомнение серьезность ваших намерений. Практика показывает наибольшую эффективность при обращении к 10-20 потенциальным инвесторам: процент отклика будет вполне достаточным.
5. Переговоры. Если вашим обращением заинтересовались, необходима будет личная встреча, которая и решит вопрос о возможности инвестирования. К переговорам надо тщательно готовиться: создать короткую, яркую, убедительную презентацию, в которой нужно осветить ключевые вопросы, касающиеся проекта. Желательно использовать иллюстративные и раздаточные материалы. Потенциальный инвестор наверняка задаст много вопросов.
6. Документирование. Личные договоренности фиксируются в официальном документе, своего рода договоре. В практике инвестирования такая бумага называется «письмо об обязательствах» или «оформление условий сделки». Она не имеет юридической силы, однако является предварительной по отношению к будущему официальному сотрудничеству, которое начнется после подписания договора. Только после этого компания может получить вожделенные средства.